Credit Manager Magazine 4/2024

EDUKACJA „Kredyt kupiecki (zwany także kredytem towarowym, ang. trade credit) jest zwykle krótkoterminową poza-bankową formą finansowania przedsiębiorstw, a polega na wspólnie uzgodnionym, pomiędzy wierzycielem (dostawca) a dłużnikiem (odbiorca), czasowym odroczeniem płatności za dostarczone towary bądź usługi.” występuje skonto, czyli obniżenie o pewien procent wartości należności w przypadku zapłaty przed kontraktowym terminem. W kredycie kupieckim w postaci nieklasycznej (bezpłatnej) skonto nie występuje i tutaj faktycznie finansowanie oferowane jest bezpłatnie. Oprócz tego, w kredycie towarowym nie można pominąć całego szeregu kosztów transakcyjnych, tj. takich, które nie są bezpośrednio związane z sumą kredytu ale są niezbędne do sfinalizowana transakcji kupna-sprzedaży. Do kosztów transakcyjnych kredytu towarowego zaliczyć możemy koszt szukania informacji o możliwościach sprzedaży, koszt zawarcia umowy, koszt zabezpieczenia się przed ryzykiem, koszt wyegzekwowania należności, kosztu monitorowania wykonania umowy czy Działalność gospodarcza, niezależnie od jej profilu oraz zakresu terytorialnego, związana jest ze sprzedażą oraz kosztami ponoszonymi w celu jej osiągnięcia. Sprawnie funkcjonujące przedsiębiorstwo generuje nadwyżkę dochodową w postaci przychodów większych od kosztów. To z kolei przekłada się na generowanie odpowiednich środków pieniężnych niezbędnych do wzrostu wartości dla właścicieli oraz inwestycji. Niewątpliwie znaczący wpływ na te procesy mają rozrachunki, zarówno z odbiorcami jak i dostawcami, tj. należności oraz zobowiązania, pojawiające się w bilansie jako efekt udzielania kredytu handlowego (kupieckiego). Kredyt kupiecki (zwany także kredytem towarowym, ang. trade credit) jest zwykle krótkoterminową poza-bankową formą finansowania przedsiębiorstw, a polega na wspólnie uzgodnionym, pomiędzy wierzycielem (dostawca) a dłużnikiem (odbiorca), czasowym odroczeniem płatności za dostarczone towary bądź usługi. Transakcja kupna-sprzedaży przeradza się w stosunek kredytowy, o ile tylko sprzedawca odracza moment pobrania zapłaty za sprzedany towar i oddziela w czasie moment przekazania towaru od momentu otrzymania jego równowartości od nabywcy. W ten sposób sprzedawca staje się wierzycielem, a nabywca dłużnikiem. Kredyt kupiecki wyraża się zatem w przyznaniu odbiorcy warunkowego prawa do dysponowania dobrami dostawcy. Immanentną cechą kredytu kupieckiego jest jego powiązanie ze sprzedażą towarów lub usług dostawcy, ponieważ spłata kredytu handlowego dokonuje się ze środków finansowych uzyskanych z przychodu uzyskanego ze sprzedaży kredytowanych dóbr. Kredyt kupiecki może być traktowany jako substytut pozyskania środków pieniężnych z instytucji bankowych, które wymagają spełnienia przez kredytobiorcę wielu restrykcyjnych warunków. Korzystanie z kredytu kupieckiego jest korzystne, choćby z często wskazywanego darmowego charakteru tego źródła finansowania. Należy jednak zaznaczyć, że można wyróżnić dwie postaci kredytu towarowego: klasyczną (płatną) oraz nieklasyczną (bezpłatną). W kredycie kupieckim w postaci klasycznej Prognozowanie upadłości przedsiębiorstw jest dużym wyzwaniem ze względu na niemałą złożoność warunków prowadzenia działalności gospodarczej oraz dynamiczną zmienność otoczenia mikro- i makroekonomicznego. W praktyce gospodarczej istnieje zatem ciągła potrzeba poszukiwania dynamicznej, krótkookresowej, przejrzystej oraz powtarzalnej miary ryzyka niewypłacalności, nie tylko pojedynczego przedsiębiorstwa, ale także ogółu firm w poszczególnych sektorach gospodarki. Ocena branży jako element analizy kredytowej koszt egzekwowania spłaty. Cała mnogość kosztów nie-odsetkowych, zwłaszcza związanych ze stosowanymi zabezpieczeniami, może doprowadzić do sytuacji, w której kredyt kupiecki może stanowić droższe źródło finansowanie od kredytu bankowego. Korzystanie z kredytu kupieckiego wiąże się z ryzykiem, ponieważ dostawca, pomimo szeregu działań podjętych przed przyznaniem kredytu towarowego, nie może mieć pewności odzyskania należnych mu środków za dostawę. Ryzyko kredytowe jest jednym z ryzyk finansowych, obok ryzyka płynności, prawnego, biznesu, operacyjnego czy rynkowego. W literaturze przedmiotu występuje różnorodność klasyfikacji ryzyka, ponieważ trudno jest CZERWIEC / JUNE 2024 www.creditmanagermagazine.pl 27 Robert Dyrcz Redaktor Naczelny, Założyciel i Prezes Zarządu PICM