Credit Manager Magazine 2/2022

21 CREDIT MANAGER MAGAZINE LUTY / FEBRUARY 2022 przedsiębiorstw pokazują bardzo pozytywny trend, szczególnie w kluczowych pozycjach jak rentowność, wzrost przychodów czy po- ziom dźwigni finansowej. Dane finansowe, które przedsiębiorstwa będą niebawem pu- blikować za rok obrachunkowy 2021 tylko wzmocnią ten trend. Szczególnie wspomnia- na wcześniej szeroko pojęta branża budowla- na będzie mogła pochwalić się przed anality- kami finansowymi rekordowymi wynikami. Można zatem spodziewać się, że w kolejnych miesiącach 2022 ubezpieczyciele należności będą mieli twarde podstawy do zwiększa- nia swojej ekspozycji limitowej. Jest to bar- dzo ważne i potrzebne gdyż rosnące ceny dóbr wymagają znacząco wyższych limitów kredytowych do zrealizowania podobnych wolumenów sprzedażowych. Nic zatem nie wskazuje, żeby limity kredytowe nadawane przez ubezpieczycieli kredytu kupieckiego hamowały wymianę handlową w najbliższej przyszłości. Ze względu na niepowtarzalność tej sytuacji trudno jest określić kiedy może nastąpić przełamanie trendu. Najlepszym pa- pierkiem lakmusowym jaki w tym zakresie stosują ubezpieczyciele jest badanie struktury przeterminowanych należności oraz obser- wowanie ilości i wartości wpływających do nich notyfikacji dotyczących przetermino- wań. Aktualnie nie widać istotnych trendów wzrostowych ponad zwykłe wahanie sezono- we. Nie znaczy to oczywiście, że ubezpieczy- ciele nie widzą żadnych realnych zagrożeń. W branży budowlanej największe potencjal- ne ryzyko tkwi w długoterminowych kon- traktach, szczególnie w obszarze zamówień publicznych. Gwałtowny wzrost cen mater- iałówbudowlanych oraz kłopoty z ich dostęp- nością, wzrost kosztów energii, płac, trans- portu i innych, będą powodowały, że realiza- cja kontraktów stanie się nierentowana i część z nich zostanie zerwana, a wykonawcy zo- staną obciążeni karami umownymi. Jeśli zja- wisko to przyjmie dużą skalę, może dopro- wadzić do znaczącego pogorszenia się płyn- ności finansowej branży budowlanej, co ne- gatywnie przełoży się na wyniki ubezpieczy- cieli oraz natychmiast zmniejszy ich apetyt na ryzyko. Rosnące ceny surowców, produktów rolnych i spożywczych oraz wszystkich dóbr kon- sumpcyjnych paradoksalnie tylko poprawia- ją sytuację ubezpieczycieli należności, którzy naliczając składki od wartości ubezpieczone- go obrotu mogą realizować znaczące wzrosty składkiprzypisanejbruttowporównaniuzpo- przednimi okresami. Niska szkodowość wraz rosnącymi obrotami firm zwiększają oczywi- ście presję na obniżenie stawki składki. W ca- łym 2021 stawki miały tendencję spadkową, a ubezpieczyciele też chętniej niż w latach poprzednich konkurowali ze sobą ceną. Jakie ryzyka na horyzoncie? Pomimo trwającej już dwa lata prosperity na rynku ubezpieczeń należności zaczęły się po- jawiać pierwsze obawy o dalsze perspektywy rozwoju tego rynku. Głównym zmartwie- niem może być odwrót od ubezpieczenia należności w sytuacji gdy firmy korzystające z ubezpieczenia nie odnotowują znacznych szkód. Na ten moment zupełnie jednak nie widać takiego trendu. Znacząca większość przedsiębiorców zdaje sobie świetnie sprawę z tego, że wyjątkowo korzystną strukturę portfela swoich należności zawdzięczają nie- powtarzalnym i trudnymdo utrzymania czyn- nikom, jak choćby wzrostowi popytu na nie- które dobra, wzrostowi cen i marży czy środ- kom pieniężnym pochodzącym z programów pomocowych uruchomianych w ramach ko- lejnych edycji tarcz antykryzysowych. Dlatego też znacząca większość przedsiębior- ców, którzy dotychczas korzystali z ochrony należności poprzez cedowanie ryzyka niewy- płacalności swoich kontrahentów na ubezpie- czycieli deklaruje długoterminową chęć kon- tynuowania współpracy z ubezpieczycielami. Czasowe zmniejszenie ilości i wartości szkód spowodowanych niewypłacalnością dłużni- ków daje przestrzeń do tego, aby ubezpieczy- ciele rozwijali i wzbogacali swoją ofertę ryn- kową. Oferta ubezpieczycieli będzie się zmieniać Ostatnie lata stały pod znakiem zmian pro- duktowych w większości towarzystw czego efektembyłaznaczącaunifikacjaoferty.Ubez- pieczyciele kopiując rozwiązania stosowane Krzysztof Chechłacz Absolwent Wydziału Finanse i Ban- kowość Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. W latach 1998 – 2012 pracował w Euler Hermes, m.in. jako Dyrektor Oddziału w Poznaniu, Dy- rektor Handlowy w Polsce, a od 2009 r. na stanowisku Prezesa Zarządu. Od- powiadał za tworzenie i sprzedaż pro- duktówubezpieczeniowychorazbudo- wanie marki Euler Hermes na rynku polskim. Mówi płynnie po angielsku, francusku, niemiecku i włosku. Był wykładowcą na studiach podyplo- mowych na Uniwersytecie Ekonomi- cznym w Poznaniu.​ „Znacząca większość przedsiębiorców zdaje sobie świetnie sprawę z tego, że wyjątkowo korzystną strukturę portfela swoich należności zawdzięczają niepowtarzalnym i trudnym do utrzymania czynnikom, jak choćby wzrostowi popytu na niektóre dobra, wzrostowi cen i marży czy środkom pieniężnym pochodzącym z programów pomocowych uruchomianych w ramach kolejnych edycji tarcz antykryzysowych.” przez swoja konkurencję doprowadzili sami do sytuacji, w której różnice produktowe prze- stały stanowić przewagę konkurencyjną i przez to zepchnęli się na pole walki, w którym liczy się wgłównej mierze wysokość nadawanych li- mitów kredytowych oraz stawka składki. Mo- żna przewidywać, że obecna sytuacja, w któ- rej uwaga ubezpieczycieli skupia się na obro- nie przed erozją stawek doprowadzi do zmia- ny tego trendu i wygeneruje większą niż dotychczas kreatywność pod kątem mery- torycznym, co powinno z kolei pozytywnie wpłynąć na zakres oferowanej ochrony ubez- pieczeniowej oraz na wprowadzanie rozwią- zań zwiększających komfort korzystania z po- lis ubezpieczenia należności po stronie ubez- pieczającego. O tym że jest to dobry kierunek dla rozwoju rynkumogą świadczyć wyniki corocznego ran- kingu ubezpieczycieli należności prowadzo- nego przez RiskMan.Wyniki badania przepro- wadzonego wśród firm korzystających z ubez- pieczenia kredytu kupieckiego potwierdzają, że ubezpieczający we współpracy z ubezpie- czycielem cenią sobie nie tylko wysokość na- danych limitów kredytowych i atrakcyjną stawkę składki, ale równie ważne są dla nich inne parametry, jak jakość obsługi, skutecz- ność windykacji czy sprawny i przyjazny pro- ces likwidacji szkód. BIZNES